繼去年中聯(lián)重科正式入主路暢科技后，今年1月份，中聯(lián)重科與路暢科技雙雙披露關(guān)于謀劃路暢科技重大資產(chǎn)重組和中聯(lián)重科高機板塊（中聯(lián)高機）分拆上市等意向公告。而如今，路暢科技的重組事宜已提上日程。

7月11日，中聯(lián)重科與路暢科技發(fā)布交易報告書（草案）等一系列詳細公告。根據(jù)交易報告書，路暢科技擬向中聯(lián)重科、北京中聯(lián)重科產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）等29名交易對方發(fā)行股份購買其持有的湖南中聯(lián)重科智能高空作業(yè)機械有限公司（簡稱“中聯(lián)高機”）100%股權(quán)，交易作價為94.24億元。

同時，路暢科技擬向不超過35名特定對象發(fā)行股份募集配套資金不超過33.5億元，其中10億元用于墨西哥生產(chǎn)基地建設(shè)項目，剩余募資用于補充流動資金或償還債務(wù)。

【資料圖】

受此影響，7月11日盤中，路暢科技股價創(chuàng)年內(nèi)新高，達44.89元/股，截至收盤，公司股價報41.09元/股，較年初漲幅約七成。

中聯(lián)高機作出業(yè)績承諾

路暢科技表示，本次交易完成后，盈利能力較強、發(fā)展?jié)摿^大的中聯(lián)高機將置入上市公司（路暢科技），上市公司的收入規(guī)模和整體盈利能力將得到大幅提升。同時，中聯(lián)高機將實現(xiàn)重組上市，在資本市場的幫助下，更好地把握市場發(fā)展關(guān)鍵時期，鞏固市場地位，進而實現(xiàn)上市公司股東利益最大化。

截至評估基準日2023年4月30日，中聯(lián)高機納入評估范圍內(nèi)的所有者權(quán)益賬面價值為33.19億元，本次評估以收益法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論：在持續(xù)經(jīng)營前提下，中聯(lián)高機股東全部權(quán)益價值為94.24億元，增值額為61.05億元，增值率為183.91%。

同時路暢科技和中聯(lián)高機還設(shè)置業(yè)績承諾目標。根據(jù)公告，如果本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)于2024年內(nèi)實施完畢，業(yè)績承諾期為2024年度、2025年度及2026年度，中聯(lián)高機每年實現(xiàn)凈利潤分別不低于7.42億元、9.01億元和10.28億元。

未來更具想象空間？

在此次交易前，路暢科技主要從事汽車信息化、智能化及智能出行業(yè)務(wù)，以及智能座艙、智能輔助駕駛及車聯(lián)網(wǎng)等汽車電子相關(guān)產(chǎn)品制造。中聯(lián)高機主要從事高空作業(yè)機械制造和服務(wù)。本次交易完成后，路暢科技主營業(yè)務(wù)預(yù)計將變更為高空作業(yè)機械業(yè)務(wù)，現(xiàn)有汽車電子等業(yè)務(wù)經(jīng)營及發(fā)展計劃不變。

但主營業(yè)務(wù)變更對于路暢科技來說或許并非壞事，公司近些年的汽車電子業(yè)務(wù)實在難尋亮點。

2019年，路暢科技虧損3.52億元，在年報中，公司將虧損歸咎于“汽車銷量大幅下滑，作為汽車行業(yè)上游零部件企業(yè)，公司汽車相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)銷量都同比出現(xiàn)大幅下滑。部分客戶經(jīng)營困難以及部分產(chǎn)品更新?lián)Q代加快，公司按照會計政策計提各項資產(chǎn)減值準備。”

此后的三年（2020年至2022年），路暢科技雖未再現(xiàn)虧損，但歸母凈利潤分別僅為7919.12萬元、524.41萬元和328.89萬元。2022年年報中，公司仍就業(yè)績表現(xiàn)解釋稱：“受產(chǎn)品迭代和下游市場的影響”。

不僅如此，路暢科技7月6日發(fā)布的2023年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司上半年扣非凈利潤虧損1100萬元至1700萬元，可以看出公司原主業(yè)經(jīng)營已頗為艱難。

“汽車電子行業(yè)競爭激烈，技術(shù)更新?lián)Q代快，需要持續(xù)研發(fā)投入。而且近些年汽車行業(yè)正經(jīng)歷著智能化、電動化的轉(zhuǎn)型，這對其也有一定沖擊。”IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟學家柏文喜對《證券日報》記者表示。

Co-Found智庫秘書長張新原對《證券日報》記者表示：“通過此次分拆和重組上市，路暢科技可獲得中聯(lián)高機的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，并將其納入自己的主營業(yè)務(wù)，這有助于拓寬公司的業(yè)務(wù)范圍。同時，路暢科技借此及時轉(zhuǎn)型和調(diào)整策略，增加收入來源，提升盈利能力。而中聯(lián)高機將成為路暢科技的一部分，其業(yè)績也將對中聯(lián)重科的整體業(yè)績產(chǎn)生影響。總體來說，此次交易有助于雙方實現(xiàn)業(yè)務(wù)的有效互補和資源的高效整合，為路暢科技的發(fā)展提供新的動力和生機。”

（文章來源：證券日報）

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