全球范圍內，各國央行對數字貨幣的開發正逐漸重塑全球的支付版圖。美國曾經是數字支付和技術創新領域的世界領先者。不過，在許多國家央行開始著手研發甚至推出數字貨幣后，美聯儲則剛剛邁出第一步。

當地時間1月20日，美聯儲發布了分析美國發行央行數字貨幣(CBDC)利弊的討論文件《貨幣與支付：數字轉型時代的美元》(Money and Payments: The U.S. Dollar in the Age of Digital Transformation)。該報告邀請公眾發表評論，征求意見截至今年5月20日。美聯儲在美國是否應該發行數字美元方面尚未作出明確結論。

美聯儲表示，其正在考慮如何將CBDC融入美國的貨幣和支付領域。眼下，美聯儲印發的紙幣(即實物貨幣)是公眾可獲得的唯一一種中央銀行貨幣。像現有形式的商業銀行貨幣和非銀行貨幣一樣，CBDC將使普通公眾能夠進行數字支付。不過，作為美聯儲的負債，CBDC不會需要存款保險等機制來維持公眾信心，CBDC也不會依賴基礎資產池的支持來維持其價值。CBDC將是公眾可獲得的最安全的數字資產，沒有相關的信用或流動性風險。 美聯儲將繼續探索CBDC的各種設計選擇。雖然還沒有決定是否追求CBDC，但迄今為止的分析表明，如果建立一個潛在的美國CBDC，它將最好地滿足美國人民的需求。保護消費者隱私至關重要。然而，任何CBDC都需要在保護消費者隱私權和提供必要的透明度以遏制犯罪活動之間取得適當的平衡。

文件顯示，CBDC交易需要是最終的和實時完成的，允許用戶使用無風險資產相互支付。個人、企業和政府可能會利用CBDC進行基本的商品和服務購買或支付賬單，政府可能會利用CBDC直接向公民征稅或支付福利。此外，CBDC可能被編程為在特定時間付款。

關于CBDC的潛在好處，美聯儲指出，CBDC有可能成為支付系統的新基礎，以及不同支付服務之間的橋梁。在快速數字化的經濟中，它還可以保持安全可信的央行貨幣的中心地位，也可以為私營部門的創新提供一個安全的基礎，以滿足當前和未來對支付服務的需求。

私人數字貨幣方面，美聯儲表示，私人數字貨幣的激增可能會給個人用戶和整個金融系統帶來風險。美國CBDC可以在支持私營部門創新的同時減輕其中一些風險。 CBDC也可能有助于為各種規模的私營企業的支付創新創造公平的競爭環境。對于一些較小的公司來說，發行安全的私人資金的成本和風險可能令人望而卻步。CBDC可以克服這一障礙，讓私營部門的創新者專注于新的接入服務、分銷方法和相關服務。

在支付方面，美聯儲指出，CBDC可被編程為在特定時間付款。此外，CBDC還可用來進行小額支付——通常在網上進行的金融交易，涉及的金額非常小——而傳統的支付系統不一定是為了促進這種交易而設計的。此外，CBDC有潛力通過使用新技術、引入簡化的分銷渠道以及為跨轄區合作和互操作性創造更多機會，簡化跨境支付。

美聯儲指出，美國發行CBDC的另一個潛在好處是可保持美元的國際主導地位。美聯儲表示，美元是世界上使用最廣泛的支付和投資貨幣，也是全球儲備貨幣。美元的國際角色有利于美國，也降低了美國房產、企業和政府的交易和借貸成本。美元的國際角色也允許美國影響全球貨幣體系的標準。

報告稱，如今由于美國金融市場的深度和流動性、美國經濟的規模和開放性以及國際社會對美國制度和法治的信任，美元在全球范圍內被廣泛使用。然而，需要考慮到在未來某個具體國家的潛在影響——一些人認為，如果這些新的基于貿易的發展中國家的貨幣比美元的現有形式更有吸引力，美元的全球使用可能會減少，而美國的CBDC可能有助于保持美元的國際地位。

美聯儲表示若無白宮和國會的明確支持，其不打算發行數字貨幣。值得一提的是，根據全球會計師事務所普華永道2021年首次發布的央行數字貨幣(CBDC)全球指數，美國在全球排名第18位，落后于韓國和中國等國家，也落后于巴哈馬、厄瓜多爾、東加勒比和土耳其等國家。

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