銀行間交易商協(xié)會12月29日發(fā)布的2021年11月債務融資工具業(yè)務統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月發(fā)行債務融資工具1036只，發(fā)行金額8920億元，相較于10月份的721只6999億元的發(fā)行規(guī)模，在融資規(guī)模上增加27.4%，在發(fā)行只數(shù)上則大漲了43.7%。

具體來看，在11月發(fā)行的近9000億元的債務融資工具中，資產(chǎn)支持票據(jù)822億元、短期融資券493億元、中期票據(jù)2851億元、定向債務融資工具874億元、超短期融資券3869億元、熊貓債47億元。

值得一提的是，房企在11月份的債務融資工具發(fā)行中扮演著重要“角色”。此前的11月9日，銀行間交易商協(xié)會曾舉行部分房企座談會，并在是次會議上透露出相關企業(yè)主體將可以重啟中票和短融等融資工具的信號。此后，多家央企、國企和城投公司陸續(xù)發(fā)行債券。

11月18日，建發(fā)房地產(chǎn)集團公告，正式發(fā)行2021年度第五期中期票據(jù)，發(fā)行金額為4.4億元，面值100元，采用固定利率，發(fā)行期限5年。11月12日，招商蛇口更是公布高達60億規(guī)模的融資計劃，包括30億元中期票據(jù)，擬用于償還其他債務融資工具；30億超短期融資券，擬用于償還“21招商蛇口SCP002”債券。

根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月，房企債務融資工具發(fā)行金額285億元，環(huán)比增長128%，但能夠發(fā)債的公司主體以國資背景為主，民營規(guī)模性房企融資依然未見實質性進展。

另外，11月份，債務融資工具發(fā)行的迅速升溫，與央行試點取消非金融企業(yè)債務融資工具發(fā)行環(huán)節(jié)信用評級要求也不無關系。由于試點期間非金融企業(yè)債務融資工具發(fā)行環(huán)節(jié)信用評級不在要求，勢必提高債務融資工具發(fā)行效率。

近年來，債券市場打破剛性兌付，信用風險事件頻發(fā)，評級行業(yè)亂象引發(fā)各方重視，比如評級虛高、事前預警能力弱、缺乏獨立性等。為規(guī)范評級行業(yè)，監(jiān)管部門出臺一系列措施加強對評級機構的管理。

8月11日，央行發(fā)布公告稱，為進一步提升市場主體使用外部評級的自主性，推動信用評級行業(yè)市場化改革，央行決定試點取消非金融企業(yè)債務融資工具發(fā)行環(huán)節(jié)信用評級的要求。而8月6日，央行會同發(fā)改委、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于促進債券市場信用評級行業(yè)健康發(fā)展的通知》。《通知》主要從加強評級方法體系建設、完善公司 治理和內部控制機制、強化信息披露等五個方面對評級機構提出明確要求。

對此，中誠信國際信用評級有限責任公司董事長、總裁閆衍指出，取消債券發(fā)行強制評級要求后，評級選擇權將交還市場，進一步推動評級行業(yè)由監(jiān)管驅動向市場驅動轉型。從長遠來看，隨著債券市場前期積累的信用風險持續(xù)釋放，市場對高質量的評級服務需求依然存在，投資者對評級結果的認可度，將成為發(fā)行人選擇是否評級的決定性因素，這將有助于逐步建立起行業(yè)聲譽機制，形成基于評級質量競爭的市場新秩序。

關鍵詞： 融資 信用 發(fā)行 工具 評級